Please use this identifier to cite or link to this item:
https://olympias.lib.uoi.gr/jspui/handle/123456789/39799Full metadata record
| DC Field | Value | Language |
|---|---|---|
| dc.contributor.author | Τσαούσης, Σοφοκλής | el |
| dc.date.accessioned | 2026-02-27T10:27:06Z | - |
| dc.date.available | 2026-02-27T10:27:06Z | - |
| dc.identifier.uri | https://olympias.lib.uoi.gr/jspui/handle/123456789/39799 | - |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 United States | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/us/ | * |
| dc.subject | Μεταβλητότητα-Χρονικές συσχετίσεις | el |
| dc.subject | Πετρέλαιο Brent | el |
| dc.subject | Πρόβλεψη | el |
| dc.title | Ανάλυση και Πρόβλεψη Μεταβλητότητας στην Αγορά Ενέργειας | el |
| dc.type | masterThesis | en |
| heal.type | masterThesis | el |
| heal.type.en | Master thesis | en |
| heal.type.el | Μεταπτυχιακή εργασία | el |
| heal.secondaryTitle | Η Περίπτωση του Πετρελαίου, του Χρυσού και του Δείκτη S&P500 | el |
| heal.dateAvailable | 2026-02-27T10:28:09Z | - |
| heal.language | el | el |
| heal.access | free | el |
| heal.recordProvider | Πανεπιστήμιο Ιωαννίνων. Σχολή Οικονομικών και Διοικητικών Επιστημών | el |
| heal.publicationDate | 2026-02-11 | - |
| heal.abstract | Η παγκόσμια αγορά πετρελαίου αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους πυλώνες της διεθνούς οικο- νομικής δραστηριότητας, καθώς διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο στη διαμόρφωση των τιμών ενέργειας, του πληθωρισμού, των δημοσιονομικών πολιτικών και των επενδυτικών συμπεριφορών. Οι διακυμάν- σεις και οι απότομες μεταβολές των τιμών του πετρελαίου, που οφείλονται σε γεωπολιτικές εντάσεις, ϕυσικές καταστροφές ή μακροοικονομικές διαταραχές, επηρεάζουν σημαντικά τόσο τη σταθερότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών όσο και τις αποφάσεις των επενδυτών. Η ανάλυση και πρόβλεψη της μεταβλητότητας των τιμών του πετρελαίου αποκτούν, συνεπώς, κρίσιμη σημασία για τη διαχείριση κινδύνου και τη λήψη στρατηγικών αποφάσεων. Τα τελευταία χρόνια, γεγονότα όπως η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, η πτώση των τιμών το 2014, η πανδημία COVID-19 και ο πόλεμος στην Ουκρανία το 2022 ανέδειξαν την έντονη και συχνά ασύμ- μετρη συμπεριφορά της μεταβλητότητας στις αγορές ενέργειας. Οι ακραίες αυτές διακυμάνσεις, που προκαλούνται κυρίως από εξωγενείς παράγοντες, καθιστούν αναγκαία τη χρήση εξελιγμένων υποδειγ- μάτων που να μπορούν να αποτυπώσουν τη δυναμική ϕύση και την ασυμμετρία της μεταβλητότητας. Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η μελέτη της ημερήσιας τιμής του πετρελαίου Brent και η ανάλυ- ση των χαρακτηριστικών της μεταβλητότητάς του μέσω της οικογένειας υποδειγμάτων ARCH/GARCH. Ειδικότερα, εφαρμόζονται τα υποδείγματα GARCH(1,1), EGARCH(1,1), TGARCH(1,1) και APARCH(1,1) με στόχο τη διερεύνηση της υπό συνθήκη διακύμανσης και την αξιολόγηση της ικανότητας των υποδειγ- μάτων να περιγράψουν την ετεροσκεδαστικότητα και την ασυμμετρία των αποδόσεων. Παράλληλα, στο δεύτερο στάδιο της ανάλυσης, χρησιμοποιείται το πολυμεταβλητό υπόδειγμα DCC- GARCH(1,1) για τη μελέτη των δυναμικών συσχετίσεων μεταξύ του πετρελαίου, του δείκτη S&P500 και του χρυσού. Το υπόδειγμα DCC επιτρέπει την εξέταση του τρόπου με τον οποίο οι συσχετίσεις μεταξύ των αγορών εξελίσσονται διαχρονικά, προσφέροντας σημαντικές πληροφορίες σχετικά με τη μετάδοση κινδύνου και τον βαθμό συνδιακύμανσης. Η ανάλυση βασίζεται σε ημερήσια δεδομένα τιμών του αργού πετρελαίου τύπου Brent για την περίοδο Ιανουάριος 1990 – Ιούνιος 2023, ενώ για το πολυμεταβλητό υπόδειγμα χρησιμοποιούνται δεδομένα πετρελαίου, χρυσού και S&P500 από το 2016 έως το 2023. Τα μοντέλα εκτιμώνται με τη μέθοδο μέγιστης πιθανοφάνειας, με χρήση της κατανομής Student-t, ώστε να ληφθούν υπόψη οι βαριές ουρές των αποδόσεων. Οι βασικοί στόχοι της έρευνας είναι οι εξής: • Η διερεύνηση των στατιστικών ιδιοτήτων των αποδόσεων του πετρελαίου και η επιβεβαίωση της ύπαρξης volatility clustering. • Η εκτίμηση και η συγκριτική ανάλυση των υποδειγμάτων μεταβλητότητας με βάση τα κριτήρια AIC, BIC και τη συνάρτηση απώλειας QLIKE. • Η αξιολόγηση της προβλεπτικής ικανότητας των υποδειγμάτων μέσω του ελέγχου Diebold-Mariano. • Η ανάλυση των δυναμικών συσχετίσεων μεταξύ πετρελαίου, χρυσού και μετοχικής αγοράς μέσω του υποδείγματος DCC-GARCH. • Η εξαγωγή συμπερασμάτων σχετικά με τις επιπτώσεις των αποτελεσμάτων στη διαχείριση κιν- δύνου, τις επενδυτικές αποφάσεις και την αποτελεσματικότητα της διαφοροποίησης. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι τα ασύμμετρα υποδείγματα, όπως τα EGARCH και APARCH, απο- δίδουν καλύτερα τη συμπεριφορά της μεταβλητότητας του πετρελαίου, ιδίως σε περιόδους κρίσεων. Επιπλέον, το υπόδειγμα DCC-GARCH αποκαλύπτει ότι οι συσχετίσεις μεταξύ πετρελαίου και S&P500 ενισχύονται σε περιόδους αναταραχής, ενώ η συσχέτιση μεταξύ πετρελαίου και χρυσού παραμένει χαμηλότερη, επιβεβαιώνοντας τον ρόλο του χρυσού ως μέσου αντιστάθμισης κινδύνου. Η μελέτη συμ- βάλλει ουσιαστικά στην κατανόηση της δυναμικής συμπεριφοράς τόσο της μεταβλητότητας όσο και των διασυνδέσεων μεταξύ των αγορών, προσφέροντας χρήσιμες ενδείξεις για πιο αποτελεσματικές στρατηγικές πρόβλεψης και διαχείρισης κινδύνου | el |
| heal.advisorName | Σίμος, Θεόδωρος | el |
| heal.committeeMemberName | Γρηγοριάδης, Βασίλης | el |
| heal.committeeMemberName | Ντρίτσος, Γεώργιος | el |
| heal.committeeMemberName | Σίμος, Θεόδωρος | el |
| heal.academicPublisher | Πανεπιστήμιο Ιωαννίνων. Σχολή Οικονομικών και Διοικητικών Επιστημών. Τμήμα Οικονομικών Επιστημών | el |
| heal.academicPublisherID | uoi | el |
| heal.numberOfPages | 61 | el |
| heal.fullTextAvailability | true | - |
| Appears in Collections: | Διατριβές Μεταπτυχιακής Έρευνας (Masters) - ΟΕ | |
Files in This Item:
| File | Description | Size | Format | |
|---|---|---|---|---|
| ΣΟΦΟΚΛΗΣ ΤΣΑΟΥΣΗΣ ΤΕΛΙΚΗ ΕΡΓΑΣΙΑ.pdf | ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ | 882.02 kB | Adobe PDF | View/Open |
This item is licensed under a Creative Commons License
